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KUKA "sell"
02.01.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Peter Rothenaicher, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft das Rating für den Anteilschein von KUKA (ISIN DE0006204407 / WKN 620440) von "buy" auf "sell" herab.
Angesichts der massiven Krise in der Automobilbranche und der Gefahr, dass es zu weiteren negativen Überraschungen (Auftragsstornierungen, Zahlungsschwierigkeiten bei Kunden) kommen könne, dürften sich die Jahre 2009 und 2010 für KUKA als schwierig erweisen. Nach Berechnung von UniCredit Markets & Investment Banking werde KUKA für das Geschäftsjahr 2008 ein EBIT von 50,2 Mio. EUR ausweisen. Dabei dürfte das Ergebnis mit mehr als 20 Mio. EUR durch stornierte Aufträge beeinträchtigt worden sein. Für 2009 erwarte man einen EBIT-Rückgang auf 47 Mio. EUR, für 2010 laute die EBIT-Prognose auf 42,5 Mio. EUR. Die EPS-Schätzungen für 2009 und 2010 würden auf 0,99 EUR und 0,87 EUR lauten, sodass sich ein KGV von 13,2 bzw. 14,9 ermitteln lasse.
Vor allem die weitere Entwicklung im Geschäft mit der angeschlagenen US-Automobilbranche sei nahezu unmöglich vorauszusagen. Auf kurze Sicht dürfte der Newsflow um KUKA in erster Linie negativ sein. Vor diesem Hintergrund sehe man bei UniCredit Markets & Investment Banking mittelfristig kein Kurssteigerungspotenzial bei der KUKA-Aktie. Das Kursziel werde von 22,00 EUR auf 11,00 EUR herabgesetzt.
Daher raten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking nun zum Verkauf der KUKA-Aktie. (Analyse vom 02.01.09) (02.01.2009/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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